이기덕 삼성증권 캐피탈마켓본부장 "IPO는 아트…산업 트렌트 이해해야"

입력 2025-06-16 17:01

심영주 기자

기자 이름을 클릭하면
더 자세한 정보를
확인할 수 있어요!

북마크 되었습니다.
마이페이지에서 확인하세요.

가장작게
작게
기본
크게
가장크게

"기업공개(IPO)는 아트(art)와 같습니다. 다양한 경험을 바탕으로 재무적인 숫자 너머 인더스트리 트렌드를 이해하고, 고객에게는 늘 헌신하는 마음으로 소통합니다."

▲이기덕 삼성증권 CM본부장이 13일 서울 서초구 삼성증권 본사 사무실에서 이투데이와 인터뷰를 하고 있다. 고이란 기자 photoeran@

이기덕 삼성증권 캐피탈마켓(CM)본부장은 지난 13일 이투데이와의 인터뷰에서 삼성증권 IPO 하우스의 강점을 묻는 질문에 이같이 밝혔다.

삼성증권 IPO를 이끌고 있는 이 본부장은 회계사 출신이다. 첫 사회생활을 삼일회계법인에서 했다. 회계는 비즈니스 언어로, 이를 모르면 자본시장을 이해할 수 없다는 생각에 시작한 일이다. 이후 2007년 삼성증권에 합류해 자금조달 및 인수합병(M&A) 등 다양한 커버리지와 IPO 경험을 쌓고 2023년 CM본부장으로 부임했다.

증권사 IPO는 네트워크 경쟁이 치열해 관련 업계에 오래 몸담은 '정통 투자은행(IB)맨'이 본부 수장을 맡는 경우가 많지만, 이 본부장은 독특한 이력으로 시작부터 주목 받았다. 그는 "숫자만 보다 보면 산업이나 거버넌스, 기술 등 숫자 이면의 것을 못 보게 된다"며 "상장하는 회사들은 IPO가 끝이 아닌 시작이기 때문에 회계사와 커버리지 경험을 살려 '생애주기형 IPO'를 하려 한다"고 말했다.

남다른 경험을 갖고 있는 건 이 본부장 뿐이 아니다. 현재 47여 명으로 구성된 삼성증권 IPO 하우스는 회계사를 비롯해 수의사와 애널리스트, 바이오 전문가 등 출신이 다양한 인력으로 채워졌다. 이 본부장은 "기업을 발굴하거나 분석할 때 각자 갖춘 전문성을 바탕으로 학문적인 접근을 더 잘할 수 있고 투자자들에게도 기업을 더 쉽게 이해시킬 수 있어, 시너지가 난다"고 말했다.

AI 추천 뉴스

IPO 하우스의 핵심 역량 중 하나로 '조직력'을 꼽은 그는 조직원 각자가 최대 역량을 발휘하면서 시너지를 낼 수 있도록 소통하는 문화를 만들기 위해 노력하고 있다. 이 본부장은 "IPO는 혼자서는 할 수 없어서 결국은 좋은 인력을 조직력으로 바꿔야 한다"며 "커뮤니케이션과 브레인스토밍을 많이 하고 워크숍을 가기도 한다"고 전했다.

소통을 중시하는 이 본부장의 태도는 기업가치 산정 과정에서 특히 나타난다. IPO 딜(deal) 수임 후 증권신고서를 제출하기 전 사전 기업설명회(NDR; Non-Deal Roadshow) 등을 진행, 발행사와 시장이 납득할 만한 적정 가치를 도출하기 위해 노력한다는 것이다.

그는 "현재 IPO 프로세스 상 가격 최종 결정은 투자자들이 한다"며 "합리적인 밸류에이션을 위해 투자자들이 기업을 어떻게 보고 있는 지를 빨리 파악하고, 그에 따라 장단점을 보완해 에쿼티 스토리(상장 청사진)를 만들어 간다"고 말했다. 이어 "최종 계산은 IPO 하우스에서 하지만, 보다 정교한 밸류이에션 산정을 위해 내부적으로 애널리스트한테 의견을 묻거나 벤처캐피탈(VC)협회 등 각종 기관에서 여는 산업 세미나에 참석해 시장 니즈를 파악한다"고 덧붙였다.

삼성그룹 내 계열사가 많다는 이점도 적극 활용한다. 삼성전자와 삼성바이오로직스, 삼성생명 등 각 분야 선두 회사들이 그룹사로 있어 기업의 상장 전후를 모두 관리할 수 있다는 설명이다. 이에 삼성증권 IPO하우스는 테크와 금융, 바이오 분야에서 특히 두각을 나타내고 있다.

다만 사업 이해관계상 대어급 주관 경쟁에서 불리한 점은 아쉬운 대목이다. 이 본부장은 "대기업들이 하는 사업이 겹치는 부분이 있어 관계회사 딜은 수임하기 어렵다"며 "전체적인 리그테이블은 작년과 재작년 계속 4~5등이었지만 공정한 운동장 즉, 코스닥 리그테이블만 두고 보면 연속적으로 2등 정도 했다"고 말했다. 그러면서 그는 "공정한 운동장 내에서는 탑3 안에 안착하고 싶다. 올해 최소 10건 이상 IPO를 하는 게 목표인데, 지금까지 상황을 보면 올해 가장 많은 IPO를 하는 해가 될 것이라 예상한다"고 강조했다.

현재 삼성증권은 삼성스팩10호를 비롯해 테라뷰와 닷, 더핑크퐁컴퍼니, 세레신 등 상반기 진행 중인 IPO만 7건이다. 이 중 테라뷰와 세레신은 각각 코스닥시장 상장에 나서는 최초의 영국, 미국 기업으로 업계 관심이 크다. 이 본부장은 "외국기업은 문화도 다르고 심사 준비 기간도 길어 헌신하는 마음가짐과 끈기가 없으면 하기 어려운 딜"이라며 "나름대로 국위선양을 한다는 사명감을 갖고 하고 있어 이들 IPO를 완주시키는 게 또 다른 목표"라고 말했다.

삼성증권은 앞으로 K-소비재 섹터로도 보폭을 넓힐 계획이다. 그 시작으로 지난해 9월에는 조 단위 기업가치가 예상되는 뷰티기업 비나우 단독 주관 지위를 확보했고, 미미박스와 패션편집샵 웍스아웃 주관사에도 기용됐다. 이 본부장은 "아무리 제품이 좋더라도 마켓 사이즈 자체가 작으면 성장 가능성이 크지 않아 시장이 큰 사업군에 있는 기업에 관심이 간다"며 "반도체나 인공지능(AI)외 화장품, 패션 시장은 기본적으로 이익이 날 수 있다고 봐 관심을 갖고 있다"고 말했다.

#삼성증권 #삼성전자 #삼성생명 #삼성바이오로직스

좋아요0
화나요0
슬퍼요0
추가취재 원해요0

주요 뉴스

코스피, 장중 3000선 돌파…3년 6개월만

코스피가 중동의 정치적 불확실성에도 개인들의 매수세로 3000선을 돌파했다. 약 3년 6개월 만이다. 20일 오전 10시 54분 현재 코스피는 전일 대비 24.32포인트(0.82%) 오른 3002.06으로 거래됐다. 이날 코스피는 10시 36분 3000.46을 터치했다 잠시 하락한 후 다시 3000선을 회복했다. 코스피는 2021년 12월 28일 3020.24로 마감한 후 종가기준
제2차 세계대전에 등장했던 ‘강철비’…이란이 쏜 집속탄이란?

이스라엘과 이란 간 무력 충돌이 점차 격화되는 가운데, 이란이 ‘악마의 무기’로 불리는 집속탄(Cluster MunitionsㆍCluster Bomb)을 실제로 사용한 정황이 드러났다. 이스라엘군은 19일(현지시간), 이란이 발사한 탄도미사일 중 최소 한 발에 집속탄 탄두가 탑재돼 있었다고 밝혔다. 이 같은 내용은 타임스오브이스라엘 등 현지 언론을 통해 보
‘내란 특검보’ 김형수·박억수·박지영·박태호·이윤제·장우성

검찰·경찰·학계 두루 포진⋯“수사 및 수사관리 능력 고려” 공보담당엔 검찰 출신 박지영 변호사⋯내란 수사 본격화 윤석열 전 대통령의 내란‧외환 의혹을 수사하는 조은석 특별검사팀에 특별검사보 6명이 확정됐다. 조 특검은 20일 오전 언론 공지를 통해 “대한변호사협회의 추천을 반영해 제청했고, 수사 능력과 수사 관리 능력이 출중한 경찰 출
[날씨] 전국 장마 시작…강풍 동반해 시간당 최대 50㎜ 쏟아져

금요일인 20일 전국이 대체로 흐리고 천둥과 번개를 동반한 강한 비가 내리겠다. 기상청에 따르면 이날 내륙에 장마가 시작되며 수도권 기준으로 시간당 30~50㎜의 많은 비가 쏟아지겠다. 전국 곳곳에서 강한 바람이 부는 데다가 천둥 번개까지 칠 수 있어 외출에 유의해야겠다. 예상 강수량은 서울·인천·경기·서해5도 50~100㎜, 강원 내륙·산지
티몬, 오늘 운명의 날…오아시스 품에 안기나

기업회생 절차를 밟고 있는 티몬의 운명이 결정된다. 20일 이커머스업계에 따르면 티몬은 이날 서울회생법원에서 관계인집회를 열고 지난달 법원에 제출한 회생계획안을 심의·의결한다. 회생계획안이 가결되기 위해서는 회생담보권자 조에서 4분의 3 이상, 회생채권자 조에서 3분의 2 이상의 동의가 필요하다. 가결되면 오아시스마켓(오아시스)
‘서울대 10개 만들기’ 입시 병목 해법 되나…“재정마련 시급” [위기 대한민국, 이것만은 꼭 ⑩·끝]

라이즈·글로컬대학 등 재정지원사업 재구조화 불가피 “거점 국립대 외 타 대학과 협력·지원 방안도 고려해야” 이재명 대통령이 후보 시절 내세웠던 대표적 교육공약인 ‘서울대 10개 만들기’를 어떻게 국정과제로 설계할지 관심이 집중되고 있다. 19일 교육계에 따르면 대통령 직속 국정기획위원회 사회2분과는 전날 정부세종컨벤션센터에서 교육
'나솔사계' 17기 옥순, '나솔'서 최종 선택 안한 이유⋯"확신 드는 사람 없어"

17기 옥순이 17기 촬영 당시 최종 선택을 하지 않은 이유를 밝혔다. 19일 방송된 ENA, SBS Plus 예능 ‘나는 SOLO, 그 후 사랑은 계속된다’(이하 ‘나솔사계’)에서는 솔로들의 두 번째 데이트가 그려졌다. 첫 데이트에서 25기 영철에게만 선택을 받았던 17기 옥순에게는 이번에는 24기 광수, 25기 영수, 영철까지 세 사람이 몰렸다. 25기 영수는 “
비트코인, 미 증시 휴장에 숨 고르기…중동 확전 예의 주시 [Bit코인]

비트코인이 10만 달러 중반에서 횡보했다. 20일(한국시간) 오전 9시 20분 가상자산(암호화폐) 통계사이트 코인게코에 따르면 비트코인은 전일 대비 0.1% 하락한 10만4819달러(주요 거래소 평균가)에 거래됐다. 이더리움은 전일 대비 0.3% 뛴 2527.49달러, 바이낸스 코인은 0.1% 뛴 644.507달러로 나타났다. 이 밖에 솔라나는 +0.7%, 리플 -0.1%,